اسکالپ، دی‌تریدینگ یا سوئینگ تریدینگ؟ انتخاب سبک معاملاتی فارکس با حساب اسپرد، کمیسیون و سواپ
نیلوفر معراجیچهار سبک معاملاتی فارکس (اسکالپینگ، دی‌تریدینگ، سوئینگ و پوزیشن تریدینگ) را مقایسه می‌کنیم و نشان می‌دهیم چرا اسپرد ۱٫۲ پیپی اسکالپ ۵ پیپی را به ۶۲٪ وین‌ریت لازم می‌رساند ولی برای سوئینگ‌تریدر ناچیز است؛ با نمودار سه‌بعدی تعاملی و ماشین‌حساب هزینه‌ی ماهانه‌ی معامله.
«اسکالپ چیست؟»، «بهترین سبک معامله در فارکس کدام است؟»، «سوئینگ تریدینگ یا دی‌تریدینگ؟» این‌ها از پرتکرارترین سؤال‌های هر معامله‌گر تازه‌کار است. جواب رایج این است که «به شخصیت شما بستگی دارد». این جواب غلط نیست، اما نیمه‌ی مهم‌تر را جا می‌اندازد: هر سبک معاملاتی یک هزینه‌ی پنهان دارد و همین هزینه است که تعیین می‌کند یک استراتژی خوب، در عمل سودده می‌ماند یا نه.
در این مقاله چهار سبک اصلی معامله در فارکس را مقایسه می‌کنیم: اسکالپینگ، دی‌تریدینگ، سوئینگ تریدینگ و پوزیشن تریدینگ. بعد سه هزینه‌ی واقعی هر معامله یعنی اسپرد، کمیسیون و سواپ را باز می‌کنیم و با یک نمودار سه‌بعدی و یک ماشین‌حساب تعاملی نشان می‌دهیم چرا اسکالپر و سوئینگ‌تریدر با یک اسپرد یکسان، در دو دنیای کاملاً متفاوت معامله می‌کنند.
چهار سبک معاملاتی در فارکس، در یک نگاه
سبک معاملاتی با یک سؤال تعریف می‌شود: هر معامله را چقدر نگه می‌دارید؟ باقی ویژگی‌ها، از تایم‌فریم تا اندازه‌ی حد سود و تعداد معامله در ماه، از همین یک انتخاب نتیجه می‌شوند.
| سبک | تایم‌فریم رایج | مدت نگهداری | حد سود رایج | معامله در ماه |
|---|---|---|---|---|
| اسکالپینگ | ۱ تا ۵ دقیقه | چند ثانیه تا چند دقیقه | ۳ تا ۱۰ پیپ | صدها |
| دی‌تریدینگ | ۱۵ دقیقه تا ۱ ساعت | چند ساعت، بسته شدن تا آخر روز | ۱۵ تا ۵۰ پیپ | ده‌ها |
| سوئینگ تریدینگ | ۴ ساعته و روزانه | چند روز تا چند هفته | ۸۰ تا ۳۰۰ پیپ | چند تا ده |
| پوزیشن تریدینگ | روزانه و هفتگی | چند هفته تا چند ماه | بیش از ۳۰۰ پیپ | یک تا چند |
اسکالپینگ
اسکالپ یعنی گرفتن حرکت‌های خیلی کوچک، بارها در روز. اسکالپر روی نمودار یک یا پنج دقیقه کار می‌کند، چند پیپ سود می‌خواهد و معامله را زود می‌بندد. جذابیتش نتیجه‌ی سریع و نداشتن ریسک شبانه است؛ هزینه‌اش تمرکز کامل در ساعت‌های پرحجم بازار و حساسیت شدید به اسپرد، که پایین‌تر عددش را می‌بینیم.
دی‌تریدینگ
دی‌تریدر هر معامله را در همان روز باز و بسته می‌کند و موقعیتی را به شب نمی‌برد، پس سواپ نمی‌پردازد و از گپ‌های آخر هفته در امان است. حد سودها چند ده پیپ است و معمولاً روی یک یا دو سشن پرحجم تمرکز می‌کند؛ برای معامله‌گر ایرانی، سشن لندن و همپوشانی لندن و نیویورک بعدازظهر و عصر به وقت تهران است (ساعات بازار فارکس به وقت ایران).
سوئینگ تریدینگ
سوئینگ‌تریدر یک «موج» کامل بازار را می‌گیرد: از یک کف تا سقف بعدی، معمولاً روی نمودار چهارساعته و روزانه. معامله چند روز باز می‌ماند، پس سواپ و ریسک آخر هفته جزو هزینه‌هاست، اما در عوض روزی یکی دو بار نگاه به نمودار کافی است. برای کسی که شغل دیگری دارد، معمولاً واقع‌بینانه‌ترین سبک است.
پوزیشن تریدینگ
پوزیشن‌تریدر روندهای چندماهه را دنبال می‌کند و تصمیم‌هایش بیشتر از تحلیل بنیادی، یعنی نرخ بهره، تورم و چرخه‌ی سیاست پولی، می‌آید. حد ضرر بزرگ است، پس حجم کوچک است و صبر زیادی می‌خواهد.
سه هزینه‌ی هر معامله: اسپرد، کمیسیون، سواپ
پیش از مقایسه‌ی سبک‌ها با عدد، باید بدانیم هر معامله دقیقاً چه هزینه‌ای دارد:
- اسپرد: فاصله‌ی قیمت خرید و فروش. هر معامله از همان لحظه‌ی باز شدن به اندازه‌ی اسپرد در زیان است. روی یورو/دلار در حساب استاندارد معمولاً حدود یک پیپ است، اما در زمان خبر، آخر شب (زمان رول‌اوور) و روی جفت‌ارزهای کم‌حجم چند برابر می‌شود.
- کمیسیون: در حساب‌های ECN اسپرد خیلی کم است و به‌جایش برای هر لات کمیسیون ثابت گرفته می‌شود، مثلاً حدود ۷ دلار برای رفت و برگشت هر لات استاندارد، که روی یورو/دلار معادل ۰٫۷ پیپ است.
- سواپ: هزینه یا درآمد نگه داشتن معامله از یک روز به روز بعد، بر اساس اختلاف نرخ بهره‌ی دو ارز. معمولاً شب چهارشنبه به پنجشنبه سواپ سه روز (برای آخر هفته) یکجا حساب می‌شود. حساب‌های بدون سواپ (اسلامی) هم معمولاً به شکل دیگری هزینه دارند.
- لغزش قیمت: هزینه‌ی پنهان چهارم؛ فاصله‌ی قیمتی که می‌خواستید و قیمتی که معامله اجرا شد. در بازار سریع، حد ضرر شما می‌تواند چند پیپ بدتر از جایی که گذاشته‌اید اجرا شود.
ریاضی هزینه: چرا اسپرد یکسان، دو نتیجه‌ی متضاد دارد
ساده‌ترین مثال: معامله‌ای با حد سود و حد ضرر برابر. اگر معامله هزینه نداشت، با ۵۰٪ برد سر به سر می‌شدید. حالا هزینه‌ی رفت و برگشت ۱٫۲ پیپ را اضافه کنید: هر برد ۱٫۲ پیپ کمتر سود می‌دهد و هر باخت ۱٫۲ پیپ بیشتر زیان. وین‌ریت لازم برای فقط سر به سر شدن:
| سبک | حد سود و حد ضرر | وین‌ریت لازم با هزینه‌ی ۱٫۲ پیپ | هزینه بر حسب R |
|---|---|---|---|
| اسکالپ | ۵ پیپ | ۶۲٪ | ۰٫۲۴ R |
| دی‌تریدینگ | ۲۵ پیپ | ۵۲٫۴٪ | ۰٫۰۵ R |
| سوئینگ | ۱۲۰ پیپ | ۵۰٫۵٪ | ۰٫۰۱ R |
«R» یعنی اندازه‌ی ریسک هر معامله. اسکالپر ما پیش از هر تحلیلی، یک‌چهارم ریسک هر معامله را به اسپرد می‌دهد. حالا یک استراتژی واقعاً خوب را در نظر بگیرید که پیش از هزینه، ۰٫۲ R در هر معامله سود می‌دهد: برای سوئینگ‌تریدر بعد از هزینه ۰٫۱۹ R می‌ماند، برای اسکالپر ۰٫۰۴ R زیان. همان استراتژی، با همان مهارت؛ فقط اندازه‌ی حد سود فرق کرده.
حساب ECN هم معجزه نمی‌کند: با هزینه‌ی ۰٫۹ پیپ، اسکالپ ۵ پیپی هنوز ۵۹٪ برد لازم دارد. و در زمان خبر که اسپرد به ۳ پیپ می‌رسد، همان اسکالپ ۸۰٪ برد می‌خواهد؛ عملاً ناممکن.
نمودار سه‌بعدی زیر همین رابطه را برای همه‌ی اندازه‌های حد سود و هزینه نشان می‌دهد. محور افقی اندازه‌ی حد سود است (با مقیاس لگاریتمی، از ۳ تا ۴۰۰ پیپ)، عمق هزینه‌ی هر معامله و ارتفاع وین‌ریتی که فقط برای سر به سر شدن لازم دارید. سمت چپ سطح، جایی که حد سودها کوچک است، مثل یک صخره بالا می‌رود. نوع هزینه را عوض کنید و ببینید برچسب هر سبک کجا می‌ایستد؛ نسبت ریوارد به ریسک را هم تغییر دهید.
وین‌ریت لازم برای سر به سر شدن بر حسب اندازه‌ی حد سود و هزینه‌ی معامله
نمودار سه‌بعدی تعاملی؛ برای چرخاندن بکشید
هزینه‌ی یک ماه معامله، با عددهای خودتان
درصدها انتزاعی‌اند؛ دلار نه. فرض کنید حسابی ۵٬۰۰۰ دلاری دارید و در هر معامله ۱٪ (۵۰ دلار) ریسک می‌کنید. حجم معامله از فاصله‌ی حد ضرر تعیین می‌شود (فرمولش را در مقاله‌ی لوریج و مارجین ساخته‌ایم):
- اسکالپر با حد ضرر ۵ پیپ، یک لات کامل باز می‌کند. هر معامله ۱۲ دلار اسپرد می‌دهد و با ۲۰۰ معامله در ماه، ۲٬۴۰۰ دلار، یعنی ۴۸٪ حساب، فقط هزینه‌ی معامله است.
- دی‌تریدر با حد ضرر ۲۰ پیپ، یک‌چهارم لات می‌گیرد؛ ۳ دلار در هر معامله و با ۶۰ معامله، ۱۸۰ دلار در ماه (۳٫۶٪).
- سوئینگ‌تریدر با حد ضرر ۶۰ پیپ و ۱۰ معامله‌ی پنج‌شبه در ماه، با فرض سواپ ۷ دلار برای هر لات در هر شب، حدود ۳۹ دلار در ماه می‌پردازد (کمتر از ۱٪ حساب).
ماشین‌حساب زیر همین محاسبه را با عددهای حساب خودتان انجام می‌دهد. یکی از نمونه‌های آماده را بزنید، بعد اسپرد و کمیسیون واقعی بروکرتان و تعداد معامله‌ی ماهانه‌تان را وارد کنید.
هزینه‌ی واقعی یک ماه معامله در فارکس
ماشین‌حساب تعاملی؛ عددهای خودتان را وارد کنید
عدد «هزینه‌ی ماهانه نسبت به حساب» را با سود ماهانه‌ای که انتظار دارید مقایسه کنید. اگر استراتژی شما به‌طور میانگین ماهی ۵٪ سود ناخالص می‌سازد و هزینه‌هایتان ۴٪ است، در واقع برای بروکر کار می‌کنید.
سواپ: هزینه‌ای که فقط سوئینگ‌تریدرها می‌بینند
سواپ برای اسکالپر و دی‌تریدر صفر است، چون معامله‌ای به شب نمی‌رسد. برای سوئینگ و پوزیشن‌تریدر، مهم‌ترین هزینه همین است و دو ویژگی دارد که باید بدانید:
- می‌تواند مثبت هم باشد. اگر ارزی را بخرید که نرخ بهره‌اش از ارز مقابل بالاتر است، ممکن است هر شب سواپ دریافت کنید. یک معامله‌ی سوئینگ هم‌جهت با اختلاف نرخ بهره، هزینه‌ی کمتری دارد.
- شب چهارشنبه سه برابر است. چون تسویه‌ی معامله‌های فارکس دو روز کاری طول می‌کشد، سواپ آخر هفته معمولاً شب چهارشنبه به پنجشنبه یکجا حساب می‌شود.
کدام سبک برای شما مناسب است؟ پنج سؤال
۱. روزی چند ساعت، و کدام ساعت‌ها، پای نمودار هستید؟ اسکالپ و دی‌تریدینگ به ساعت‌های پرحجم (لندن و نیویورک، عصر و شب به وقت تهران) گره خورده‌اند. اگر آن ساعت‌ها سر کار هستید، سوئینگ تنها انتخاب واقع‌بینانه است.
۲. هزینه‌ی معامله‌ی شما چند پیپ است؟ اگر حساب شما اسپرد بالایی دارد یا روی طلا و جفت‌ارزهای فرعی معامله می‌کنید، اسکالپ تقریباً همیشه بازنده است. روی طلا نوسان دلاری چند برابر است و اسپرد هم بزرگ‌تر (معامله‌ی طلا در فارکس).
۳. چقدر تحمل زیان باز را دارید؟ سوئینگ یعنی معامله‌ای که چند روز در زیان باز است و شما خوابیده‌اید. اگر این شما را بی‌خواب می‌کند، روانشناسی معامله‌گری را جدی بگیرید یا سبک کوتاه‌تری انتخاب کنید.
۴. استراتژی شما کجا مزیت دارد؟ الگوهای کندل استیک و الگوهای نموداری در تایم‌فریم‌های بالاتر قابل‌اعتمادترند و در نمودار یک‌دقیقه‌ای بیشتر نویز می‌سازند. ابزار تحلیل و سبک باید با هم جور باشند.
۵. در چالش پراپ معامله می‌کنید؟ حد ضرر روزانه‌ی پراپ‌فرم‌ها با تعداد زیاد معامله در روز سازگار نیست؛ ریاضی‌اش را در مقاله‌ی پراپ تریدینگ دیده‌ایم.
یک قاعده‌ی کلی: تازه‌کارها تقریباً همیشه از سبک کوتاه‌تر شروع می‌کنند و تقریباً همیشه باید از سبک بلندتر شروع کنند. معامله‌ی کمتر یعنی هزینه‌ی کمتر، فرصت بیشتر برای فکر کردن و ژورنالی که هر معامله‌اش را بشود تحلیل کرد.
از کجا شروع کنیم؟
سبک معاملاتی بخشی از استراتژی معاملاتی مکتوب شماست، نه یک انتخاب جدا. اول با پرایس اکشن ساختار بازار را بخوانید، بعد سبکی انتخاب کنید که با ساعت‌های آزادتان و هزینه‌ی حسابتان جور است، و اندازه‌ی هر معامله را با مدیریت سرمایه تعیین کنید.
اگر می‌خواهید این مسیر را با مربی بروید، دوره‌ی جامع فارکس حضوری و پکیج آموزش فارکس آفلاین پایه را می‌سازند و در دوره‌ی استراتژی سبک و قوانین ورود و خروجتان را مکتوب می‌کنید. هر معامله را در دفتر ژورنال ترید ثبت کنید تا بعد از یک ماه بدانید هزینه‌ها چه سهمی از نتیجه‌تان دارند. برای پیدا کردن سطحتان آزمون تعیین سطح رایگان را بدهید. مقاله‌های دیگر را در دسته‌ی فارکس و طلا ببینید.
این مقاله صرفاً جنبه‌ی آموزشی دارد و توصیه‌ی سرمایه‌گذاری یا معرفی بروکر نیست. اسپرد، کمیسیون و سواپ عددهای نمونه‌اند و در هر بروکر، هر حساب و هر زمان متفاوت‌اند؛ عددهای واقعی را از مشخصات حساب خودتان بخوانید.
این مقاله را تا آخر خواندید؟
علامت بزنید تا در فهرست مقاله‌ها کنارش تیک بخورد و بدانید کدام‌ها را خوانده‌اید.